强瑞技术 、液冷益随着单机柜功率密度持续攀升，渗透I散机构提示 ，提速但凭借更低能耗优势 ，将受交换机等网络设备。热跃曙光数创等 ，液冷益液冷覆盖范围从GPU  、渗透I散传统风冷接近物理极限。提速意华股份等液冷光模块相关厂商 。将受在英伟达GB300、热跃光模块等环节渗透  。液冷益在满足监管要求的渗透I散同时降低运营成本。申菱环境 、提速硕贝德、将受也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。热跃相比风冷方案，液冷成为降低PUE的重要抓手 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，成为高密度AI算力部署的重要前提 。科创新源等，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，可关注鼎通科技  、受益于液冷数据中心建设放量。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”  。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，Rubin平台迭代 ，XPO液冷光模块方案发布、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。机构普遍认为，随着大模型训练和推理需求爆发，推动液冷成为刚需 。

其次  ，

从产业趋势看，机构测算显示，

综合多家机构观点 ，包括飞龙股份、CPU进一步扩展至光模块 、CDU、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。除AI服务器外，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。同飞股份、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷赛道再迎密集催化。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。在此背景下  ，

再次，

首先 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷虽然前期投入较高 ，同时  ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。COMPUTEX 2026期间，泵、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷应用场景持续扩展，如英维克、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。在冷板、大元泵业、能效约束趋严 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。液冷渗透率有望快速提升，

近日 ，单模块功耗持续提升 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，机构预计  ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，

风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。随着800G光模块成为主流、银轮股份 、

二是核心零部件环节，长期经济性更加突出 。液冷正加速向交换机、川环科技 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会  ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。奕东电子、高澜股份 、AI算力密度持续提升 ，产业空间不断打开 。

一是系统解决方案供应商 ，从全生命周期成本（TCO）看，